期货交易中,可用资金是指可以用来进行交易的资金,它是由总资金减去已用资金和保证金后得出的。在期货交易中,可用资金不能取完,这主要是由以下几个原因决定的:
1. 保证金要求
期货交易是一种杠杆交易,交易者可以以较小的保证金撬动较大的合约。保证金是一种抵押金,用于保证交易者在亏损时能够履行合约义务。为了控制风险,期货交易所会对不同的合约设置不同的保证金率。
保证金的计算公式为:保证金 = 合约价值 × 保证金率
例如,某合约价值10万元,保证金率为10%,则需要缴纳1万元的保证金。当交易者开立合约时,保证金会从可用资金中扣除,因此可用资金会减少。
2. 平仓盈亏
期货交易是一种对冲交易,交易者可以通过买入和卖出同一种合约来实现对冲。当交易者平仓时,如果盈亏,盈余部分会增加可用资金,亏损部分会减少可用资金。
例如,交易者买入一手合约,平仓时盈利1万元,则可用资金会增加1万元。如果平仓时亏损1万元,则可用资金会减少1万元。
3. 风险控制
期货交易是一种高风险的交易。为了控制风险,期货交易所会对交易者的可用资金进行限制。限制的目的是防止交易者过度交易,造成更大的亏损。
可用资金的限制一般为总资金的一定比例,例如50%或70%。当可用资金达到限制时,交易者就不能再开立新的合约。
4. 结算制度
期货交易采用的是每日结算制度,即每天交易结束时,交易所会根据当天的收盘价结算交易者的盈亏。结算后的盈余部分会增加可用资金,亏损部分会减少可用资金。
例如,交易者买入一手合约,结算后盈利1万元,则可用资金会增加1万元。如果结算后亏损1万元,则可用资金会减少1万元。
5. 强制平仓
当交易者的可用资金不足以维持保证金要求时,交易所会强制平仓。强制平仓会强制交易者卖出或买入合约,以筹集保证金。
例如,某合约保证金率为10%,交易者买入一手合约,合约价值10万元。如果可用资金不足1万元,交易所会强制平仓,强制交易者卖出合约,以筹集保证金。
期货可用资金不能取完,是由保证金要求、平仓盈亏、风险控制、结算制度和强制平仓等因素共同决定的。这些机制旨在控制风险,保护交易者的资金安全。交易者在进行期货交易时,需要合理管理可用资金,避免过度交易和亏损,保证平稳的交易。